Siemens Energy: Herunterstufung auf Halten

 

Kepler Cheuvreux (KCH) hat sich im Vorfeld der Publikation der Ergebnisse für das 1.Quartal 2024/25, die für den 12.02.2025 geplant ist, genauer mit den Perspektiven für die Siemens Energy-Aktie (1) auseinandergesetzt. KCH kommt dabei zum Schluss, dass das Unternehmen zwar vor einem“ langen und starken zyklischem Aufschwung“ stehe. Die im November 2024 vorgelegte Prognose für 2024 – 2028 scheine sich, so KCH, „nun jedoch vollständig in den Konsensschätzungen widerzuspiegeln“. Dies begrenze den Spielraum für kurzfristige Korrekturen (nach oben). KCH weist zudem darauf hin, dass die Bewertung bereits „einen Anstieg der Kerngewinne (ohne Wind) um 80% zwischen 2024 und 2027 berücksichtige, was auf einen begrenzten Spielraum für Enttäuschungen“ hindeute. Außerdem bestehe, so KCH „ein gewisses Risiko, dass der freie Cashflow 2025 aufgrund eines Anstiegs des betriebsnotwendigen Kapitals und des Verbrauchs von Rückstellungen hinter den Konsenserwartungen“ zurückbleibe. Als Konsequenz hebt KCH zwar das Kursziel auf 55,00 EUR an, senkt jedoch das Votum auf „Halten“.

Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Siemens Energy-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 08.01.2025, Votum: Halten, Kursziel 55,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 09.01.2025 um 14:10 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.