Kepler Cheuvreux (KCH) nimmt die vorgelegten Quartalszahlen zum Anlass, die Kaufempfehlung für die Aktie des niederländischen Nahrungsmittelzusatzkonzernes Corbion (1) zu bekräftigen. So habe das operative Ergebnis (EBITDA) um 54% gegenüber dem Wert des Vorjahresquartals und 18% über den Erwartungen von KCH gelegen. KCH hebt „ein gutes Volumenwachstum“ und eine Margensteigerung um 500 Basispunkte im klassischen Zusatzmittelgeschäft („Functional Ingredients & Solutions) hervor. Auch die neueren Wachstumsgeschäfte (Sparte Health & Nutrition) entwickelten sich, angetrieben vom Algengeschäft, „deutlich besser als erwartet“. Das Algengeschäft verzeichnete zudem, so KCH, „eine gute Verbesserung der Preisgestaltung auf +3,4%“. Biomedicals konnten ihre EBITDA-Marge mit steigenden Umsätzen auf 32% steigern.
Fazit KCH: „Mit diesem starken Start in das Jahr 2025 und der soliden operativen Dynamik halte wir es für immer wahrscheinlicher, dass Corbion gut aufgestellt ist, um seine Gesamtjahresprognose eines EBITDA-Wachstums von mehr als 25% zu erreichen. … Unserer Ansicht nach spiegeln sich diese starken Wachstumsaussichten bei weitem nicht im Aktienkurs von Corbion wieder.“
Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) Corbion-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 23.04.2025, Votum: Kaufen, Kursziel 33,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 24.04.2025 um 12:00 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.
Offenlegung Interessenkonflikte KCH:
KEPLER CHEUVREUX ist (möglicherweise) regelmäßig für eigene Rechnung im Handel von Kapitalbezogenen Wertpapieren dieser Gesellschaft engagiert. KEPLER CHEUVREUX ist als Market-Maker in den Finanzinstrumenten des Emittenten tätig. KEPLER CHEUVREUX stellt als Liquiditätsanbieter im Rahmen der Kursstabilisierung für diese Instrumente des Emittenten Liquidität bereit.