Kepler Cheuvreux (KCH) hat die Kaufempfehlung für die RWE-Aktie (1) bekräftigt und das Kursziel von 36,00 auf 38,00 EUR erhöht. Als Schüsselfaktor sieht KCH die Ankündigung von RWE an, die lt. KCH „zu den höchsten der Branche“ gehörenden Investitionen um 25% zu kürzen. Somit könne der Konzern bis 2027, so KCH, ein „erträgliches“ Investitionsniveau erreichen, auch wenn die Investitionen „wahrscheinlich immer noch zu hoch“ seien, um zu erwarten, dass der Bewertungsabschlag verschwinde. Ein Kürzen der Investitionen ermögliche tendenziell höhere Ausschüttungen und Aktienrückkäufe. Ohne Bewertungsabschlag für Investitionen mit unklarer Rentabilität komme KCH auf ein Kursziel von 43,00 EUR. Zum Erreichen dieses Zieles müsse jedoch ein erheblicher Anteil der „ungebundenen Investitionen“ zu „aufgegeben“ Investitionen werden, ohne dass die Wertminderungsrisiken einen Puffer von 1 Mrd. EUR überschreiten.
Erläuterungen zu den Fußnoten, Zusammenfassungen der Einzelempfehlung unseres Research Partners Kepler Cheuvreux:
(1) RWE-Einzelempfehlung von Kepler Cheuvreux, veröffentlicht am 31.03.2025, Votum: Kaufen, Kursziel 38,00 EUR. Die erstmalige Weitergabe durch die Haspa erfolgte am 01.04.2025 um 13:30 Uhr. Die weiteren gesetzlichen Pflichtangaben finden Sie hier.